Nota Makroekonomi: BAB 4: Wang, Bank dan Dasar Kewangan ( 4.2 Penawaran Wang)

4.2 Penawaran Wang

1. Konsep Penawaran Wang

Penawaran wang, atau bekalan wang, merujuk kepada jumlah wang yang tersedia dalam sesebuah ekonomi.

Di Malaysia, bekalan wang boleh dibahagikan kepada tiga komponen utama, iaitu M1, M2, dan M3.

(a) M1

• Komponen M1: M1 meliputi wang yang paling cair, termasuk mata wang dalam edaran (wang syiling dan wang kertas) serta deposit semasa.
  
  
• Rumus M1: M1 = Wang syiling + Wang kertas + Deposit semasa
  
  
• Ini mewakili bentuk wang yang paling mudah diakses dan digunakan dalam transaksi segera.
  
  

(b) M2

• Komponen M2: M2 merangkumi semua elemen dalam M1, ditambah dengan deposit tabungan, deposit tetap di bank perdagangan, sijil-sijil Bank Negara Malaysia, dan sijil deposit boleh niaga.
  
  
• Rumus M2: M2 = M1 + (Deposit tabungan bank perdagangan + Deposit tetap bank perdagangan + Sijil BNM + Sijil deposit boleh niaga)
  
  
• M2 merupakan ukuran lebih luas berbanding M1, merangkumi wang dalam bentuk yang kurang cair.
  
  

(c) M3

• Komponen M3: M3 mencakupi M2 serta semua deposit tabungan dan deposit tetap dalam syarikat kewangan lain, bank saudagar, dan syarikat diskaun.
  
  
• Ini adalah ukuran paling luas dari bekalan wang dalam ekonomi.
  
  

 

Contoh Pengiraan: Penawaran Wang dan Inflasi

Soalan:

Jadual di bawah menunjukkan data komponen bekalan wang, keluaran negara kasar (KNK) nominal dan indeks harga pengguna dari tahun 2010 hingga 2012.

Tahun 2000 = 100

 (a) (i) Apakah yang meliputi penawaran wang M1?

(ii) Hitung penawaran wang M1 tahun 2010 hingga 2012.

(b) Hitung kadar pertambahan penawaran wang M1 dari tahun 2011 dan 2012. Jelaskan arah alirannya.

(c) Hitung KNK benar dari tahun 2010 hingga 2012. Mengapa nilai KNK benar berbeza daripada nilai KNK nominal?

(d) (i) Hitung kadar inflasi pada tahun 2011 dan 2012.

(ii) Jelaskan arah aliran kadar inflasi ke atas ekonomi negara.

 

a. Pengiraan M1

M1 meliputi wang syiling dan wang kertas dalam edaran, serta deposit semasa.

• 2010: RM(6 548.8 juta + 7 321.6 juta) = RM13 870.4 juta
• 2011: RM(7 329.8 juta + 8 355.1 juta) = RM15 684.9 juta
• 2012: RM(8 338.7 juta + 9 626.9 juta) = RM17 965.6 juta
  
  

b. Kadar Pertambahan M1

• 2011: (RM15 684.9 juta - RM13 870.4 juta) / RM13 870.4 juta × 100 = 13.08%
• 2012: (RM17 965.6 juta - RM15 684.9 juta) / RM15 684.9 juta × 100 = 14.54%
• Arah aliran menunjukkan peningkatan kadar pertambahan M1 dari 13.08% pada tahun 2011 ke 14.54% pada tahun 2012.
  
  

c. Pengiraan Keluaran Negara Kasar (KNK) Benar

• 2010: 100 / 126.4 × RM66 814 juta = RM52 859.17 juta
• 2011: 100 / 126.8 × RM74 679 juta = RM58 895.1 juta
• 2012: 100 / 130.0 × RM85 777 juta = RM65 982.30 juta
• KNK benar lebih rendah daripada KNK nominal kerana penyesuaian dengan inflasi.
  
  

d. Kadar Inflasi

• 2011: (126.8 - 126.4) / 126.4 × 100 = 0.32%
• 2012: (130 - 126.8) / 126.8 × 100 = 2.52%
• Kadar inflasi meningkat dari 0.32% pada tahun 2011 ke 2.52% pada tahun 2012. Ini menunjukkan inflasi masih stabil kerana kurang dari 4%.

 

 

Bank Perdagangan dan Penciptaan Kredit

1. Ciri Utama Bank Perdagangan

Bank perdagangan mempunyai ciri unik berbanding institusi kewangan lain, terutamanya berkaitan dengan pengendalian deposit semasa. 

Deposit semasa adalah jenis deposit di mana wang boleh dikeluarkan pada bila-bila masa tanpa sebarang notis awal. Ini berbeza dengan deposit tetap atau deposit simpanan yang mempunyai tempoh tertentu sebelum wang boleh dikeluarkan.

2. Proses Penciptaan Kredit oleh Bank Perdagangan

• Penerimaan Deposit Semasa: Bank perdagangan menerima deposit semasa dari orang ramai. Deposit ini merupakan sumber utama dana bagi bank.
  
  
• Penciptaan Kredit: Bank menggunakan sebahagian daripada deposit ini untuk memberikan pinjaman kepada individu atau perniagaan. Proses ini disebut sebagai penciptaan kredit.
  
  
• Mekanisme Penciptaan Kredit: Apabila bank memberikan pinjaman, ia sebenarnya mencipta deposit baru dalam sistem. 
  
  
• Sebagai contoh, apabila seseorang mengambil pinjaman, bank akan menambah jumlah tersebut ke dalam akaun deposit mereka. Ini secara teknikal meningkatkan jumlah deposit semasa dalam ekonomi, walaupun wang fizikal tidak bertambah.

Contoh Praktikal

Anggaplah seorang pelanggan memasukkan RM10,000 sebagai deposit semasa ke dalam bank. Bank mungkin memegang sebahagian daripada jumlah ini sebagai rizab (contohnya, 10% atau RM1,000) dan menggunakan baki RM9,000 untuk memberikan pinjaman kepada pelanggan lain.

Apabila pelanggan kedua ini menggunakan pinjaman tersebut, penerima wang tersebut mungkin akan mendepositkannya kembali ke dalam bank, yang mana proses yang sama akan berulang, mencipta lebih banyak deposit semasa dan kredit dalam sistem.

 

Proses Penciptaan Kredit oleh Bank Perdagangan

1. Andaian dalam Proses Penciptaan Kredit

Proses penciptaan kredit oleh bank perdagangan melibatkan beberapa andaian penting:

(a) Nisbah Rizab Tunai

Bank perdagangan dikehendaki menyimpan sebahagian daripada deposit semasa sebagai rizab tunai, biasanya ditetapkan oleh bank pusat. Dalam contoh ini, nisbahnya ialah 20%.

(b) Peminjaman Lebihan Rizab

Bank akan menggunakan lebihan rizab (dalam kes ini, 80% daripada deposit semasa) untuk memberikan pinjaman kepada peminjam.

(c) Tawaran Deposit Semasa

Bank perdagangan dalam contoh ini hanya menawarkan deposit semasa, yang membolehkan penarikan tunai pada bila-bila masa tanpa notis.

(d) Penggunaan Cek dalam Transaksi

Semua urus niaga dijalankan menggunakan cek, memudahkan pergerakan dana antara akaun.

(e) Komposisi Aset Bank

Aset bank dalam contoh ini hanya terdiri daripada wang tunai dan pinjaman yang diberikan.

(f) Keadaan Rizab Awal

Pada mulanya, dianggap bahawa bank tidak mempunyai lebihan rizab.

Contoh Praktikal Proses Penciptaan Kredit

Dalam situasi praktikal, apabila seorang pelanggan mendepositkan wang dalam bank, bank akan menyimpan sebahagian sebagai rizab tunai (20% dalam contoh ini) dan baki deposit (80%) akan digunakan untuk memberikan pinjaman kepada peminjam lain.

Proses ini meningkatkan jumlah deposit semasa dalam sistem perbankan, mencipta lebih banyak kredit.

 

2. Contoh Penggunaan Deposit oleh Encik A

Encik A menyimpan RM10,000 sebagai deposit semasa di Bank 1. Ini adalah permulaan proses penciptaan kredit.

3. Langkah Awal di Bank 1

Jadual 4.1 Kunci Kira-kira Bank 1

• Penyimpanan Rizab Tunai: Bank 1 menyimpan 20% daripada RM10,000, iaitu RM2,000, sebagai rizab tunai.
  
  
• Peminjaman Lebihan Rizab: Baki RM8,000 dipinjamkan kepada peminjam lain.
  
  

4. Langkah Berikutnya di Bank 2

Jadual 4.2 Kunci Kira-kira Bank 2

 

• Transaksi Encik B: Encik B meminjam RM8,000 dari Bank 1 dan menyimpannya dalam deposit semasa di Bank 2.
  
  
• Penyimpanan Rizab Tunai di Bank 2: Bank 2 menyimpan 20% daripada RM8,000, iaitu RM1,600, dan baki RM6,400 dipinjamkan.
  
  

5. Proses Berterusan di Bank 3

Jadual 4.3 Kunci kira-kira Bank 3

 

• Transaksi Encik C: Encik C meminjam RM6,400 dari Bank 2 dan menyimpannya dalam deposit semasa di Bank 3.
  
  
• Penyimpanan Rizab Tunai di Bank 3: Bank 3 menyimpan 20% daripada RM6,400, iaitu RM1,280, dan baki RM5,120 dipinjamkan.
  
  

6. Kesimpulan Proses Penciptaan Kredit

Jadual 4.4 Penciptaan kredit oleh bank-bank perdagangan

 

• Proses ini berterusan dengan setiap bank yang menerima deposit baru dan menyimpan sebahagian sebagai rizab tunai, sambil meminjamkan baki depositnya.
  
  
• Jumlah deposit semasa dalam ekonomi meningkat secara berlipat ganda melalui proses penciptaan kredit ini, berbanding dengan deposit awal Encik A.
  
  

Kesimpulan

Proses penciptaan kredit oleh bank perdagangan menunjukkan bagaimana deposit awal dapat digunakan untuk mencipta jumlah wang yang jauh lebih besar dalam ekonomi. Ini merupakan asas bagi banyak transaksi ekonomi dan memainkan peranan penting dalam pertumbuhan ekonomi.

 

7. Rumus Pengiraan Jumlah Deposit Semasa, Rizab Tunai, dan Pinjaman

(a) Pengiraan Jumlah Deposit Semasa

• Formula: Jumlah deposit semasa = Deposit semasa awal / Nisbah rizab tunai
  
  
• Contoh Pengiraan:
  
  
• Deposit semasa awal = RM10,000
  
  
• Nisbah rizab tunai = 20% (0.2)
  
  
• Jumlah deposit semasa = RM10,000 / 0.2 = RM50,000
  
  
• Ini bermakna jumlah deposit semasa yang dapat diciptakan dalam ekonomi adalah RM50,000.
  
  

(b) Pengiraan Jumlah Rizab Tunai

• Formula: Jumlah rizab tunai = Rizab tunai awal / Nisbah rizab tunai
  
  
• Contoh Pengiraan:
  
  
• Rizab tunai awal = RM2,000
  
  
• Nisbah rizab tunai = 20% (0.2)
  
  
• Jumlah rizab tunai = RM2,000 / 0.2 = RM10,000
  
  
• Ini menunjukkan jumlah rizab tunai yang perlu disimpan oleh bank adalah RM10,000.
  
  

(c) Pengiraan Jumlah Pinjaman

• Formula: Jumlah pinjaman = Pinjaman awal / Nisbah rizab tunai
  
  
• Contoh Pengiraan:
  
  
• Pinjaman awal = RM8,000
  
  
• Nisbah rizab tunai = 20% (0.2)
  
  
• Jumlah pinjaman = RM8,000 / 0.2 = RM40,000
  
  
• Ini menunjukkan jumlah pinjaman yang dapat diciptakan oleh bank adalah RM40,000.

 

8. Pengiraan dengan Pengganda Wang

Pengganda wang adalah alat yang digunakan untuk mengira potensi maksimum penciptaan kredit oleh bank berdasarkan nisbah rizab tunai.

Formula Pengganda Wang:

• Pengganda wang = 1 / Nisbah rizab tunai
  
  
• Dalam contoh ini, dengan nisbah rizab tunai sebanyak 20% (0.2), pengganda wang adalah 1 / 0.2 = 5.
  
  

9. Aplikasi Pengganda Wang dalam Penciptaan Kredit

Menggunakan pengganda wang, kita dapat mengira jumlah maksimum deposit semasa, rizab tunai, dan pinjaman yang dapat diciptakan oleh bank:

• Jumlah Deposit Semasa:
• Deposit semasa awal RM10,000 dikalikan dengan pengganda wang 5 = RM50,000
  
  
• Jumlah Rizab Tunai:
• Rizab tunai awal RM2,000 dikalikan dengan pengganda wang 5 = RM10,000
  
  
• Jumlah Pinjaman:
• Pinjaman awal RM8,000 dikalikan dengan pengganda wang 5 = RM40,000
  
  

Ini menunjukkan bahwa dengan deposit semasa awal sebanyak RM10,000 dan nisbah rizab tunai 20%, bank dapat mencipta jumlah deposit semasa hingga RM50,000, rizab tunai hingga RM10,000, dan pinjaman hingga RM40,000 dalam ekonomi.

 

Faktor-Faktor yang Mengehadkan Proses Penciptaan Kredit

1. Kebocoran Wang Tunai

• (a) Diandaikan dalam teori bahawa wang yang disimpan tidak akan dikeluarkan dan semua transaksi menggunakan cek.
  
  
• (b) Dalam realiti, permintaan wang tunai oleh orang ramai berubah-ubah. Pilihan untuk menggunakan wang tunai mengurangkan jumlah deposit semasa di bank dan seterusnya mengehadkan penciptaan kredit.
  
  

2. Nisbah Rizab Tunai

• Nisbah rizab tunai yang tinggi mengurangkan jumlah wang yang boleh dipinjamkan oleh bank, mengurangkan kapasiti mereka untuk mencipta kredit.
  
  

3. Keperluan Cagaran Bank

• (a) Bank memerlukan cagaran untuk mengurangkan risiko kegagalan bayaran balik pinjaman.
  
  
• (b) Keperluan cagaran ini boleh menyulitkan peminjam dan menghadkan jumlah pinjaman yang boleh diberikan.
  
  

4. Kadar Bank/Kadar Diskaun

• Kadar bank yang tinggi bermakna kadar bunga pinjaman juga tinggi, yang boleh mengurangkan permintaan pinjaman.
  
  

5. Pemegang Lebihan Rizab

• Sekiranya bank lebih berhati-hati dan memilih untuk menyimpan lebihan rizab, ini akan mengurangkan jumlah wang yang tersedia untuk pinjaman
  .

6. Kekurangan Minat untuk Meminjam

• Dalam keadaan ekonomi yang lemah atau kadar bunga tinggi, keinginan masyarakat untuk mengambil pinjaman berkurangan, yang seterusnya mengurangkan penciptaan kredit.
  
  

7. Bank Tidak Mampu Mencari Peminjam yang Sesuai

• Bank perlu berhati-hati dalam memilih peminjam untuk mengelakkan kerugian. Ini bermakna tidak semua permintaan pinjaman akan diluluskan.

 

Teori Kuantiti Wang

1. Konsep Dasar Teori Kuantiti Wang

Teori Kuantiti Wang, yang dikembangkan oleh ahli ekonomi klasik, menyatakan bahwa perubahan dalam bekalan wang di ekonomi akan menyebabkan perubahan proporsional dalam tingkat harga umum.

2. Persamaan Pertukaran Fisher

Teori ini dinyatakan melalui Persamaan Pertukaran Fisher:

• Formula: MV = PT
• M mewakili bekalan wang atau penawaran wang.
• V adalah halaju wang, iaitu  kekerapan wang digunakan untuk urus niaga.
• P mewakili tingkat harga umum.
• T adalah jumlah urus niaga.

Dalam formula ini, MV mewakili perbelanjaan agregat dan PT mewakili keluaran negara atau pendapatan negara.

3. Hubungan Perbelanjaan Agregat dan Pendapatan Negara

• Menurut teori ini, perbelanjaan agregat sama dengan pendapatan negara, atau AE = Y.
  
  

4. Andaian dalam Teori Kuantiti Wang

• (a) Halaju wang (V) diandaikan tetap dalam jangka pendek, berdasarkan anggapan bahwa corak perbelanjaan masyarakat tidak berubah.
  
  
• (b) Jumlah urus niaga (T) juga dianggap tetap, mengandaikan keluaran tidak berubah kerana ekonomi sudah mencapai guna tenaga penuh.
  
  

5. Implikasi Perubahan Bekalan Wang

• Jika V dan T tetap, maka kenaikan dalam bekalan wang (M) akan menyebabkan kenaikan yang sama dalam tingkat harga umum (P). Sebaliknya, penurunan dalam M akan menyebabkan penurunan dalam P.
  
  

6. Contoh Praktikal

• Misalnya, jika bekalan wang (M) meningkat sebanyak 10%, maka tingkat harga umum (P) juga akan meningkat sebanyak 10%. Begitu juga sebaliknya.
  
  

7. Strategi Kewangan Berdasarkan Teori Kuantiti Wang

• Teori ini mengandaikan bahwa untuk mengawal inflasi, bank pusat perlu mengurangkan bekalan wang. Penurunan dalam bekalan wang akan mengurangkan tingkat harga umum sebanding.

 

Contoh pengiraan

1 Andaikan dalam suatu ekonomi, penawaran wang ialah RM200 juta, tingkat harga umum ialah RM120, dan keluaran negara ialah 3.3 juta unit.

(a) Berapakah halaju wang?

(b) Berapakah tingkat harga yang baharu jika penawaran bertambah sebanyak RM100 juta?

 

Penyelesaian Masalah Menggunakan Teori Kuantiti Wang

(a) Pengiraan Halaju Wang (V)

Berikan:

• MV = PT
• M = RM200 juta
• P = RM120
• T = 3.3 juta

Langkah 1: Kira jumlah MV

• MV = RM200 juta × V

Langkah 2: Kira jumlah PT

• PT = RM120 × 3.3 juta = RM396 juta

Langkah 3: Bandingkan MV = PT untuk mencari V

• RM200 juta × V = RM396 juta
• V = RM396 juta / RM200 juta
• V = 1.98
  
  

(b) Kesan Kenaikan M terhadap P

Berikan:

• Kadar pertambahan M = 50% (daripada RM200 juta ke RM300 juta)

Langkah 1: Kira kenaikan P

• Jika M naik 50%, P juga akan naik 50% (berdasarkan Teori Kuantiti Wang)
• P awal = RM120
• Kenaikan P = RM120 × 150% = RM180

Langkah 2: Kira MV = PT dengan M dan P yang baharu

• M baru = RM300 juta, V = 1.98, T = 3.3 juta
• MV = RM300 juta × 1.98 = RM594 juta
• PT = P baru × T = RM180 × 3.3 juta
• RM594 juta / 3.3 juta = P
• P = RM180

Kesimpulan: Dengan pertambahan M sebanyak RM100 juta, tingkat harga umum naik dari RM120 ke RM180.

 

 

2 Dalam sebuah ekonomi, andaikan jumlah urus niaga ialah 500 juta unit, halaju wang ialah 5 dan penawaran wang ialah RM200 juta.

(a) Berapakah tingkat harga umum?

(b) Jika penawaran wang bertambah menjadi RM250 juta, berapakah tingkat harga umum yang baharu?

Penyelesaian Masalah: Pengaruh Perubahan Penawaran Wang terhadap Tingkat Harga Umum

(a) Mengira Tingkat Harga Umum

Diberikan:

• Jumlah urus niaga (T) = 500 juta unit
• Halaju wang (V) = 5
• Penawaran wang (M) = RM200 juta

Langkah 1: Gunakan Persamaan Pertukaran Fisher MV = PT

• MV = RM200 juta × 5 = RM1,000 juta

Langkah 2: Cari tingkat harga umum (P)

• PT = P × 500 juta unit
• RM1,000 juta = P × 500 juta unit
• P = RM1,000 juta / 500 juta unit
• P = RM2.00

Tingkat harga umum dalam ekonomi ini ialah RM2.00.

(b) Mengira Tingkat Harga Umum dengan Penawaran Wang yang Bertambah

Diberikan:

• M bertambah dari RM200 juta menjadi RM250 juta

Langkah 1: Hitung perubahan dalam M

• Kadar pertambahan M = (RM250 juta - RM200 juta) / RM200 juta × 100 = 25%

Langkah 2: Hitung kenaikan P

• Peningkatan P sebanyak 25%
• P awal = RM2.00
• P baharu = RM2.00 × 125% = RM2.50

Atau,

Langkah Alternatif:

• MV = PT dengan M baharu
• M baharu = RM250 juta, V = 5
• PT = RM250 juta × 5 = RM1,250 juta
• RM1,250 juta / 500 juta unit = P
• P = RM2.50

Tingkat harga umum yang baharu dalam ekonomi ini ialah RM2.50, apabila penawaran wang bertambah menjadi RM250 juta.

 

Kritikan terhadap Teori Kuantiti Wang

1. Andaian Halaju Wang (V) Tetap

• Kritikan: Teori Kuantiti Wang mengandaikan bahwa halaju wang (V) adalah tetap dalam jangka pendek, tetapi dalam realiti, V berubah-ubah berdasarkan banyak faktor.
  
  
• Contoh: Pada masa inflasi, masyarakat cenderung untuk berbelanja lebih banyak, yang meningkatkan V. Sebaliknya, dalam masa kemelesetan ekonomi, perbelanjaan masyarakat menurun, menyebabkan V turun.
  
  

2. Andaian Jumlah Urus Niaga (T) Tetap

• Kritikan: Ahli ekonomi Klasik menganggap guna tenaga penuh selalu tercapai, yang menyebabkan T tetap. Namun, keadaan sebenar menunjukkan bahawa pengangguran sering berlaku.
  
  
• Contoh: Apabila permintaan barang dan perkhidmatan meningkat, pengeluaran (T) boleh ditambah, berbeza dengan apa yang diandaikan oleh teori ini.
  
  

3. Fokus Hanya pada Fungsi Urus Niaga Wang

• Kritikan: Teori ini hanya melihat fungsi wang dari segi urus niaga, iaitu  membeli barang dan perkhidmatan. Namun, dalam keadaan sebenar, fungsi wang lebih luas.
  
  
• Contoh: Apabila bekalan wang bertambah, masyarakat tidak hanya menggunakannya untuk perbelanjaan tetapi juga untuk tujuan awasan dan spekulasi. Ini menunjukkan bahwa fungsi wang lebih kompleks daripada yang dikemukakan oleh teori ini.

 

4. Andaian Angkubah Bebas dalam Persamaan Pertukaran Fisher

• Kritikan: Teori ini mengandaikan bahwa M, V, P, dan T adalah angkubah bebas yang tidak saling mempengaruhi. Namun, dalam realiti, angkubah-angkubah ini saling berkait dan mempengaruhi satu sama lain.
  
  
• Contoh: Dalam Persamaan Pertukaran Fisher MV = PT, tingkat harga (P) bukan hanya dipengaruhi oleh penawaran wang (M) tetapi juga oleh halaju wang (V) dan jumlah urus niaga (T). Oleh itu, P = MV / T, menunjukkan bahwa P bergantung pada M, V, dan T secara bersamaan.
  
  

5. Pengabaian Kesan Kadar Bunga

• Kritikan: Teori Kuantiti Wang tidak mengambil kira kesan kadar bunga terhadap harga.
  
  
• Contoh: Kadar bunga mempunyai hubungan negatif dengan tingkat harga. Apabila kadar bunga tinggi, pelaburan dan perbelanjaan penggunaan biasanya turun, yang menyebabkan tingkat harga turun.
  
  Sebaliknya, apabila kadar bunga turun, pelaburan dan perbelanjaan penggunaan cenderung meningkat, yang mengakibatkan tingkat harga naik. Teori Kuantiti Wang tidak mempertimbangkan hubungan ini.